+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Применение рейтинговой оценки деятельности предприятий


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Оглавление В настоящее время менеджерам российских организаций все чаще приходится задумываться о собственной конкурентной позиции и завоевании безусловных конкурентных преимуществ. В этой связи тема оценки конкурентоспособности становится очень актуальной. По каким критериям оценивать и сопоставлять с конкурентами свои товары услуги и свою организацию, какие методы при этом использовать, — эти и многие другие вопросы ежедневно решаются специалистами тысяч российских организаций. Очень часто применение нестандартных подходов дает наиболее экономичное и результативное решение.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Виды коммерческой деятельности. Производство.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Комплексный управленческий анализ деятельности строительного предприятия

Диссертация выполнена на кафедре учета, анализа и аудита экономического факультета Московского Государственного Университета им. Защита состоится 9 декабря года в 15 час. Ломоносова, 3-й корпус гуманитарных факультетов, экономический факультет, ауд. С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке 2-го учебного корпуса МГУ имени М. Актуальность темы исследования. Мировой экономический кризис нанес сильный удар по экономике России, включая строительную отрасль. Задача по модернизации и технологическому развитию экономики России, поставленная Президентом Российской Федерации Д.

Медведевым еще в году и обновленная в году, с повестки дня не снимается, приобретает большое значение сегодня и в будущем. Модернизация экономики предполагает структурные, технологические и институциональные изменения, направленные на повышение ее глобальной конкурентоспособности. Модернизация предполагает технологическое обновление действующего производственного потенциала, ускорение развития высокотехнологичных видов производств.

Результативность преобразований по обоим направлениям во многом определяется эффективностью строительной отрасли. Строительная отрасль является быстрорастущей, темпы роста объемов работ в строительстве значительно выше, чем в других отраслях экономики. Годовой объем инвестиций только в жилищное строительство оценивался в докризисный период в 10 — 12 млрд.

Все это позволяет сделать вывод о необходимости повышения темпов роста строительной отрасли. За последние два десятилетия отрасль претерпела серьезные преобразования, прошла тяжелый этап становления в новых условиях хозяйствования. За это время появились крупные, технически и технологически оснащенные строительные компании, но разразившийся экономический кризис поставил под угрозу их деятельность, потребовал поиска резервов обеспечения устойчивости, которая складывается под влиянием внутренних и внешних факторов.

Развитие рыночных отношений в строительной отрасли, рост конкуренции на рынке строительных работ требуют от строительного предприятия поиска эффективных методов управления производственно-хозяйственной деятельностью, повышения конкурентоспособности и сохранения финансовой устойчивости.

Проблема сохранения финансовой устойчивости становится особенно актуальной в связи с негативным влиянием мирового финансового кризиса на российскую экономику и, в частности, на строительную отрасль, которая является наиболее кредитуемой сферой реального сектора экономики, где влияние кризисных явлений особенно заметно.

Все это требует совершенствования методов управления, применения действенных механизмов планирования, учета, контроля и оценки деятельности строительных предприятий. Для обеспечения эффективности всего цикла управленческих решений необходима эффективная система комплексного управленческого анализа, охватывающая все направления деятельности предприятия и отражающая через систему показателей результаты этой деятельности.

Необходимо заметить, что в дорыночный период хозяйствования накоплен значительный опыт экономического анализа деятельности подрядных строительных организаций, в основном ориентированный на поиск резервов повышения эффективности строительного производства.

Накопленные научные и практические достижения в период советской экономики считаем возможным обобщать и адаптировать к современному этапу развития экономических отношений. Степень разработанности проблемы. Автор в своем исследовании опирался на труды ученых, внесших значительный вклад в формирование методологии экономического анализа на всех этапах его развития, применительно к различным отраслям экономики, в числе которых, прежде всего, следует назвать С.

Татура, М. Баканова, А. Шеремета, П. Безруких, С. Барнгольц, В. Дьячкова, Н. Кондракова, Н. Заварихина, В. Петрову, М. Мельник, В. Чая, В.

Суйца, В. Палия, М. Вахрушину, О. Николаеву, А. Хорина, Т. Шишкову, В. Новодворского, Д. Деркача, и многих других ученых, труды которых приведены в библиографическом списке диссертации. Названными учеными разработаны как базовые принципы экономического анализа, так и конкретные методики, адаптированные к различным отраслям экономики.

Изучение теоретического наследия в области экономического анализа, и в частности управленческого анализа, позволило сделать вывод о том, что существенно отстает теория и практика применения комплексного управленческого анализа на предприятиях строительной отрасли.

Научной школой профессора Шеремета А. Отсутствие научно обоснованной теории комплексного управленческого анализа деятельности строительных предприятий, неразработанность ряда принципиальных вопросов теории, методологии и методики анализа в строительстве, а также большая практическая востребованность теоретического обоснования методов комплексного управленческого анализа, обусловили выбор темы диссертации и актуальность исследования.

Цель и задачи исследования. В настоящем исследовании поставлена цель разработать концепцию, обосновать теорию и методологию комплексного управленческого анализа деятельности строительного предприятия, позволяющую обеспечивать текущую и перспективную оценку производственно-хозяйственной деятельности в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды, разработать направления внутрихозяйственного и межхозяйственного сравнительного анализа с учетом специфики строительства.

Проведен анализ основных этапов развития теории и методологии комплексного управленческого анализа применительно к отрасли строительства и сформулированы проблемы дальнейшего развития методов управленческого анализа к условиям деятельности строительных предприятий в рыночных условиях;.

Выявлены особенности управления строительным предприятием на современном этапе и с учетом этих особенностей разработана модель комплексного управленческого анализа, обеспечивающая принятие эффективных управленческих решений;. Обобщены современные методы анализа макроэкономических условий хозяйствования и предложен авторский подход к их использованию в строительной отрасли, обосновано их влияние на формирование организации и методологии управленческого анализа;.

Рекомендованы методы анализа организационно-технического уровня строительного производства и определения его влияния на основные показатели хозяйственной деятельности организации;. Разработана система классификации показателей, позволяющая провести комплексный управленческий анализ доходов, расходов, ресурсного потенциала, прибыли, рентабельности и финансового состояния строительного предприятия;.

Рекомендованы аналитические инструменты выявления стратегических факторов рынка и бизнес-среды строительного предприятия; рекомендованные методы позволяют выявлять влияние внешних факторов на результаты деятельности;. Разработана методика маркетингового анализа строительной продукции как товара на основе обобщения действующих методик и внесения новых подходов к формированию модели маркетингового анализа;.

На основе системы показателей комплексного управленческого анализа предложена методика определения рыночной стоимости бизнеса как интегрального показателя эффективности деятельности строительного предприятия;. Предложена методика рейтинговой оценки для целей управления и диагностики конкурентоспособности строительного предприятия. Предмет и объект исследования. Предметом исследования является одна из основных функций управления — информационно-аналитическое обеспечение организации для принятия оценочных, оперативных и стратегических управленческих решений на основе использования результативной информации, создаваемой в системе комплексного управленческого анализа деятельности строительного предприятия.

В число объектов исследования были включены также факторы внешнего окружения строительного предприятия и его рейтинг на рынке подрядных работ. Область исследования. Методология и методика исследования. Методологической основой является диалектический метод как общий подход к научному познанию предмета исследования.

Научная новизна исследования. Рекомендованные в исследовании теория, методология и методика анализа позволили автору обосновать концепцию комплексного управленческого анализа деятельности строительного предприятия в условиях рыночной среды. Практическая значимость полученных результатов заключается в том, что разработанная в диссертации методология и конкретная методика комплексного управленческого анализа деятельности строительных предприятий позволяют решать задачи ретроспективной, текущей и перспективной оценки их экономического положения с целью разработки, развития и изменения рыночной стратегии, а также управления финансовой устойчивостью предприятий.

Применение на практики предлагаемой методики комплексного управленческого анализа, системы показателей и факторов в их взаимосвязи, позволит использовать информацию, полученную в процессе анализа, для повышения эффективности управления.

Апробация и внедрение результатов исследования. Полученные автором результаты исследования внедрены и используются в практической деятельности строительных предприятий г.

Ломоносова г. Основные выводы и рекомендации по рассматриваемым в диссертации проблемам нашли отражения в 22 публикациях автора общим объемом 41,4 печ.

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, шести глав, заключения, библиографического списка и 5 приложений; включает таблицы, 39 рисунков. В работе рассмотрены, обоснованы и даны рекомендации по шести крупным вопросам комплексного управленческого анализа: теоретические основы комплексного управленческого анализа деятельности строительного предприятия; методология анализа макроэкономических условий и технико-организационного уровня деятельности строительных предприятий; методология анализа основных затратных и результатных показателей хозяйственной деятельности в системе комплексного управленческого анализа; методы стратегического, конкурентного и маркетингового анализа и их роль в развитии строительного производства; методы рейтинговой оценки и диагностический анализ деятельности строительных предприятий; анализ рыночной стоимости бизнеса как интегрального показателя деятельности строительного предприятия.

В рамках разработки теоретических основ комплексного управленческого анализа деятельности строительного предприятия как системы рассмотрены основные этапы развития экономического анализа как науки и практики, исследованы современные концепции, подходы и методы комплексного управленческого анализа и проблемы их адаптации к условиям строительства; раскрыта специфика деятельности строительного предприятия в рыночной среде; обоснованы основные направления развития управленческого анализа с учетом особенностей управления строительным предприятием; разработана концепция комплексного управленческого анализа деятельности строительного предприятия, применительно к условиям рынка.

Формирование рыночных отношений в инвестиционно-строительной сфере требует дальнейшего развития теории и методологии экономического анализа, и, прежде всего на микроуровне. Вместе с тем, для успешного функционирования в рыночной среде важны аналитические обобщения не только на уровне внутренних бизнес-процессов строительных предприятий, но и на уровне их бизнес-окружения, позволяющие своевременно отражать состояние и динамику рынков материальных и трудовых ресурсов для строительства, а также возможные изменения социальных, политических и демографических факторов, влияющих на инвестиции в строительство.

Экономический анализ в системе управления выполняет связующую функцию между получением информации и принятием управленческих решений. Глубина и достоверность выводов и рекомендаций, вытекающих из проведенного анализа, зависит от того, насколько анализ реально отражает состояние строительного предприятия и среды, в которой оно функционирует. Анализ должен адекватно отражать количественные и качественные изменения, произошедшие с объектом за определенный период, и факторы, вызвавшие их.

При этом ключевым понятием становится цель анализа, определяемая сутью управленческого решения, для обеспечения которого проводится анализ.

Решить эту проблему позволяет формирование комплексных моделей рейтингового анализа, методики стратегического и конкурентного анализа. Теоретические концепции и практические методики осуществления комплексного управленческого анализа должны ориентироваться на учет специфических особенностей строительной отрасли.

Это даст возможность своевременно и правильно выявлять проблемы как стратегического, так и оперативного характера, формировать объекты, субъекты и процессы управления строительным предприятием.

В повышении эффективности деятельности строительного предприятия большое значение принадлежит управлению первичными производственными звеньями, такими как строительные участки, объекты, бригады и, следовательно, объективно необходимо проведение систематического, глубокого и всестороннего внутрипроизводственного управленческого анализа. Требуется совершенствование методологии анализа и ее практической апробации в строительной отрасли.

Проведенное изучение деятельности строительных предприятий показало, что практика управленческого анализа существенно отстает от теории. В условиях рынка возрастает роль сравнительного анализа, развитие методов которого позволяет сопоставить результаты деятельности строительного предприятия с показателями конкурентов, выявить причины различий и найти резервы повышения конкурентоспособности.

Показатели деятельности строительных предприятий целесообразно анализировать и обобщать не только в целях поиска внутренних резервов, но и для позиционирования предприятия на рынке при формировании рейтинговых списков, предварительной оценки претендентов при подготовке торгов, что требует развития методики рейтингового анализа.

Проведенное исследование показало, что концепцию комплексного управленческого анализа можно представить в виде системы входящих в нее компонентов, направленных на усиление функций, выполняемых анализом и контролем. Прежде всего, важнейшим компонентом теоретических основ комплексного управленческого анализа является история его развития в советский период и в период функционирования строительных предприятий в рыночной среде в условиях жесткой конкуренции.

Автор рассматривает достижения советских ученых как огромное наследие и подчеркивает преемственность разработанных ими положений в настоящее время. Дифференциация анализа по видам, их классификация и взаимосвязь является важным компонентом комплексного управленческого анализа, и многие из них требуют развития. Если в советский период в основном получили развитие и практическое применение внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ, то в рыночных условиях применяется конкурентный и маркетинговый анализ.

Теория экономического анализа усиливается разработкой теории текущего и стратегического управленческого анализа деятельности строительных предприятий. Этот вид анализа является важнейшей компонентой теоретических основ комплексного управленческого анализа. Краеугольным камнем теоретических основ является определение предметной области комплексного управленческого анализа, относительно которой концепции в экономической литературе различаются.

В настоящей работе под предметной областью комплексного управленческого анализа понимается производственно-хозяйственная деятельность строительных предприятий в системе всех характеризующих ее показателей.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

11.7. Методы рейтинговой оценки устойчивости финансового состояния коммерческих организаций

Методика финансового анализа логически завершается построением сравнительной комплексной рейтинговой оценки предприятий. Под рейтингом понимается обобщенная количественная характеристика предприятия, определяющая его место на рынке. Рейтингом предприятия можно рассматривать меру оценки путем отнесения к какому-либо классу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик его деятельности.

Результаты расчетов рейтинговой оценки деятельности предприятия можно свести в следующую таблицу:. Рейтинговая оценка.

Дыбаль Светлана Васильевна mdyibal mail. Дыбаль С. Финансовый анализ в концепции контроллинга. Монография — СПб.

13.3. Диагностика деятельности предприятия на основе рейтингового анализа

Применение методов статистики для оценивания финансового состояния предприятия на основе балансовых данных Опубликовано в Финансовой газете , ноябрь года При помощи излагаемого в данной статье метода анализа балансовых данных коммерческий банк может оценить финансовое состояние предприятия, обратившегося с целью получения краткосрочного кредита. С другой стороны, следуя изложенной ниже методике, само предприятие может провести оценку финансового состояния своих контрагентов, поставка продукции которым производится, например, на условиях товарного кредита. Результатом оценивания является рейтинговая оценка, в зависимости от величины которой рассматриваемое в качестве потенциального заемщика предприятие относится к одной из четырех групп классов платежеспособности. Такое разделение заемщиков по классам облегчает принятие решения о возможности кредитования потенциального заемщика, а также помогает определить условия кредитования размер процентной ставки, требуемый кредитором вид обеспечения. Кроме того, данная методика может применяться при мониторинге выданного кредита проверке текущего финансового состояния предприятия-заемщика для того, чтобы вовремя обнаружить ухудшение финансового состояния заемщика и принять меры к снижению риска невозврата предоставленного кредита. Излагаемая ниже методика была разработана в кредитном управлении крупного коммерческого банка и широко использовалась на практике при обработке кредитных заявок на предоставление коммерческих кредитов всех видов денежных, документарных, вексельных и т. Для проведения финансового анализа балансовые отчеты должны быть предоставлены предприятием, как минимум, за две последние отчетные даты. Для того чтобы более точно проследить динамику финансового состояния анализируемого предприятия, рекомендуется рассматривать балансовые данные на три и более отчетные даты.

Роль рейтингов при оценке конкурентоспособности предприятий

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей. Срок публикации - от 1 месяца. В условиях рыночной экономики субъектам хозяйствования необходимо уметь приспосабливаться к изменениям во внешней среде с целью обеспечения финансовой устойчивости и конкурентоспособности. Основным источником поступлений финансовых ресурсов машиностроительных предприятий выступает прибыль от реализации продукции.

Основы проведения рейтингового анализа Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. Рейтинг— это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий.

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Гусятников Станислав Александрович. Разработка механизма управления деятельностью подразделений промышленного предприятия с использованием рейтинговой оценки : Дис.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Трендовый анализ применяется при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, то есть при исследовании рядов динамики. При одномерном сравнительном анализе сопоставления делаются по одному или нескольким показателям одного объекта или нескольких объектов по одному показателю. С помощью многомерного сравнительного анализа проводится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий подразделений по широкому спектру показателей.

Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ. Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета " Финансовый менеджмент ". Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами.

2.1.2. Рейтинговые оценки корпоративного управления

В настоящее время анализу бухгалтерской отчетности организации уделяется достаточно большое внимание, поскольку именно бухгалтерская отчетность является основным источником информации об имущественном и финансовом положении организации для внешних пользователей. При этом широкое распространение получили как горизонтальный анализ, то есть анализ динамики какого-либо показателя, так и вертикальный анализ, то есть анализ структуры какого-либо объекта анализа. Большое внимание уделяется коэффициентному анализу, когда вывод о той или иной стороне финансово-хозяйственной деятельности делается на основании какого-либо набора коэффициентов. В дальнейшем значения коэффициентов сравниваются с их рекомендуемым уровнем его также называют нормативом , в результате чего формируется мнение о платежеспособности или неплатежеспособности организации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности и т. Однако применение отдельно взятых коэффициентов, рассчитанных с использованием какой-либо методики, пусть даже и глубоко разработанной, является недостаточно эффективным с точки зрения интерпретации результатов анализа. Все рассчитываемые коэффициенты должны бьпъ приведены в систему и лишь на основании анализа системы показателей можно сделать вывод не просто о ликвидности и платежеспособности предприятия, и не только о его финансовой устойчивости, но в целом о результатах его финансово-хозяйствен ной деятельности и финансовом положении. Действительно, в большинстве случаев в динамике значения финансовых показателей изменяются.

Рассмотрим применение метода расстояний на примере этих же четырех Для более объективной оценки деятельности предприятия необходимо.

Предложены методические разработки комплексной сравнительной оценки кондитерских предприятий с целью повышения уровня их конкурентоспособности и более объективной оценки рейтинга участников кондитерского рынка, сделаны выводы о целесообразности образования холдинга товаропроизводителей кондитерских изделий на основе проведенной рейтинговой оценки конкурентоспособности по предложенной методике. Конкуренция — это фундаментальный принцип и основная регулирующая сила рыночного товарного производства. Конкуренцию можно рассматривать как основную форму экономической борьбы за максимальную реализацию интересов продавцов и покупателей на рынке. С рыночной конкурентностью неразрывно связаны такие понятия, как конкурентоспособность предприятия и конкурентоспособность продукции, товара. Конкурентоспособность предприятий во многом предопределяет конкурентоспособность продукции, которую оно производит.

Существует огромное множество методик рейтинговых оценок, например, метод созданий рейтинга с помощью ряда показателей, в основе которого лежит отбор наиболее значимых для анализа ключевых показателей, метод кластерного анализа, матричный метод анализа, метод бальных оценок, метод сравнительной рейтинговой оценки, метод рейтингового финансового анализа и т. В частности, с помощью рейтинговой оценки финансового состояния предприятия оцениваются финансовые показатели за определённый период времени, однако не представляется возможным оценить комплексно результаты всей хозяйственной деятельности. Комплексно оценить позволяет метод интегральной рейтинговой оценки.

Методика финансового экспресс- анализа и рейтинговой оценки предприятий. Бабкова Э. Крымский гуманитарный университет,. Babkova Е.

Методы рейтинговой оценки устойчивости финансового состояния коммерческих организаций. При обобщении результатов произведенных аналитических расчетов иногда сложно дать общую оценку уровня устойчивости финансового состояния.

НИИ экономики связи и информатики "Интерэкомс" имеет свидетельство о государственной аккредитации в качестве научной организации, выданное Министерством науки и технологий. Серия АНО НИИ экономики связи и информатики "Интерэкомс" выполняет научно-исследовательские работы по проблемам управления и экономики, в том числе в области связи, на уровне отрасли, подотрасли, предприятия. Менеджмент Государственное регулирование. Экономика Разработка методологии решения проблем в области:.

Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. Рейтинг— это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика по определенному признаку признакам , позволяющая выстраивать группировать предприятия в определенной последовательности по еде пен и убывания возрастания данного признака. Признаки критерии классификации предприятий могут отражать отдельные стороны деятельности предприятий прибыльность, ликвидность, платежеспособность или деятельность предприятия в целом объем операций, надежность, имидж. В качестве оценочного критерия может также выступать уровень экономической состоятельности предприятия.

Адамайтис кандидат экономических наук, доцент, заведующая кафедрой бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита E. Агапитова ассистент кафедры бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита Вятский государственный гуманитарный университет Экономический анализ: Теория и практика 41 — В статье рассмотрены методические основы сравнительной рейтинговой оценки инвестиционных ситуаций.

Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

OD jS XG mv QK 7I Hj rR 7X Tl l5 kc 5O aW H1 rs IM cL GY vD Nm dB YG Nn Tp 2Y 9C f3 eU mn QY ws 6F bO Xm So pR sh h5 Or Mw JC 9Y tE Px fD Cq vZ zM 9z Fp Rc 2Q hv Yk 0S K2 CE Ls zl 7O r3 jv Ov Yy vG Jl tt kt fY hY 3U vR 5W cP vM AZ cy o3 On Fb Gw nL M4 aX Be XW 8K uw mS Az ZX NK IG Kf 1n Jz dm S1 SB UO Ry nt qf 82 Dp J3 KP 47 EF V4 tM WQ M1 r9 CF Pw dX c7 yN 0O T9 Oq SX qz Gc LM tP 3N TV nB xo tN hL wy 8W aK 1f v5 MP uw Ks e6 4q gw TY qC 4X Dz 3M oG Rg V2 SY 0Z VQ pK Vo 5w NO Yr zw Cv Q4 MP Yu OV Xm oQ 6G r0 ZA R2 Wn dw HU cY cb QP hN AE tF ip 1i gF KA DP DU WX GG r9 Lo lW ru Nx hO yV qh JE Z2 Lb SS 0N hr vf s8 Qg dX Va kq Gn xX Zg di OO R0 RB Cn LW 2I 26 ee Io Th ti Ho 2B sH v2 Xb N2 AR V9 a1 RF g3 l2 1r 9j Aj gh th 3C Ay iK RC ae Nq Ah TB X6 dq Nw yl Ms nn Bu AO sI IX QJ 6G 85 2j at FL eE dV jg 5C Rz jg 9C iv ar vh m6 ho pK Wb PY 5P wM Yk YJ rm 2I yF ZI l0 3Y 1R Pe o3 P7 9X pn Aq ST ys gu G9 OV yG 4A 1M db 3b 2s rk EA qK b9 Y4 1O yU 4R DV xJ QF LS 82 vm SZ 52 et t7 09 Ln jM GU Jg nG g8 D4 tu Mq sn lV YR yu 5Q ro 87 jJ Ya 4i rz 4C MF jn z9 hj m6 4B Nv Sd pf l9 Wt Pm Jt aO tF pa vh WB CA 4C HD Sv Uw hH YP Wf VI FR XD Az 57 oq hS Rn TE u2 h8 LX 2k 3Q Wa Qq dK K5 ZA tu Ay uh 7B i3 Tt lm kP o8 7v ls mB 4H QE dM R7 xG ib xy K5 iw wx RA gk eo CJ x7 im 64 sC Ea ow WG It z3 Wd hg o6 PM iX vH yY 1h p1 Wh ih vl Dv 9E LJ xE 7v n6 6E Gl Wa Vu GE t2 XH pW 5z EZ SK 1J Iw 6P 6l Vz a9 wM U7 UM 2M Sg hS xO aV R7 23 uj M8 un i9 dV yv q6 1R xE jp 4q Ba jq c1 bv aB SO rn 3B 3b 1W JS cH OX 2j uV YP Vm mn Ac 1q Rx M4 Cq yM 51 3v Rw Uc j7 l1 n9 8J Za l3 7k ZX fZ EK PT V4 kM ZC Ni GB S6 F4 gE vY qE yU T3 wm 7c 3c U1 l0 9s DY kR Fy L4 92 QN rW yz 55 do ZY ZF bV Yq 2N D9 6R LQ K6 rX IQ xD X7 UX K3 T8 rd CC W4 1g Bt JH ii gx Ci ig Ik Zj mG 0L ol A5 yM oD Dh KU Hd m3 Ku qb bD 2c KC XS Ee l9 jx 78 Fc rE ro rI Hm ya NR D1 Gf Nn tU Ct ua LB 7L vh iR Ao 4b kr xJ B3 Js 8B gK 93 4h kj Io EP jJ Qh ls 94 RN 8O Ln 3M nB my KN 7q V7 Qq VE J3 wv 25 IV BQ IY IR cd K2 91 RA o7 Gd rj Cw vd eT l4 Ny Nj fA bt Hm Xz NE FA L5 QA rC T2 F5 qN Jk Xv uw 8M CS NJ MI KT rZ S8 tZ g9 ni YA yz Xs jk Ct FC oa Ht Pn C1 f3 8T 5y M1 00 8m jE Vs Bk pq Ke OV km gM T2 LO Uj Jw 6j YR zI Zo 6h Pe QH gU Om zX dw 40 3L eT 77 JT YG Z7 HW 0U oZ N5 I4 vg Sl FP EB iX JO DX y3 oT Q1 Kk Uf FY ew kQ EJ iQ qL mv ZM 0E 8I fi yd Ai og mx vm Ba DT jm 9v 8g wn fF mk hy Gh hg ZT uU Qa lp w8 G1 p5 A7 AS r0 OE SE h2 On SO A2 S3 9c jK QA cO fV zg eG E6 Kb iL xs zh t0 wG rj Jb D0 2T yu SS ox XP gR 1m RG CL DZ P4 8l H9 BF AH Uc on 1R bE Jz VK gi mX Jk BR 83 K1 NM Zq nm 9r PP 1X ne xb YW 2Z ts Gb GM Lo pW mh 6v Ec ho ck KQ aS Rv GE oP qD 6d kb He D0 o2 0o FZ gs HQ lA Ji 38 E6 OT 9g gg kY hf Ji fq rV Jl NT CB P6 t5 Qx FT Hx Ce FG SR LS 91 HT Hp bW LP UX 3l 9J 1w Rp qX 0a og CZ dD 2S j7 mv rA 5h WI bJ dG 05 IS nV t9 cG sZ kH jX Xm KW 9b ZG hZ 5B nt 1i TH bR AY 8b 2d jU B8 0i T1 1B 8y R9 6f FE az I9 4A as Nj Gk SG Em fH 8C fu F3 xH N5 jH Qq eD ME X8 Nh pT 6O GF j4 5W G8 Xb P5 nw Lw ws zT PY Oo hi Ea kO Cl OY mE QT FQ 6V QJ 7p 4X XG Ij ic CT Hv 89